股坛前辈的教训


股坛前辈的教训

-股市“三个五”
①五项原则:一要稳、二要准、三要等、四要狠、五要忍;
②五种忌诲:一忌贪、二忌怕、三忌急、四忌悔、五忌拖;
③五个条件:知识、耐性、胆识、健康和资本。

-股市三类人:
①先知先觉者大口吃肉,
②后知后觉者还可以啃点骨头,
③不知不觉者则要掏钱买单了。

-得到的时候要懂得珍惜,不要等到失去的时候才知道珍贵。有钱赚的时候为什么不走?即使卖错了也只是少赚而已,为什么非要等到亏损时才想着要斩仓呢?适可而止,见好就收,一旦有变,落袋为安。常赚比大赚更重要,它不仅使你的资金雪球越滚越大,而且可以令你保持一个良好的心态。

-股市是戰場,是看不到硝煙的戰場, 這裡看不到屍體和鮮血,但每隔幾年就有人被殘殺,如果你感覺不到那種殺氣和危險,那麼​​你不適合這個地方,你終有一天會被消滅,還不知道是怎麼被消滅的。

-股市是風險最大、最難賺錢的地方,其難度僅次於期貨市場, 所有的陷阱外面都是鮮花盛開,而所有的機會外面都是荊棘密布,如果你沒有分辨的能力,其結果一定是因錯失良機而懊悔,因踏入陷阱而痛苦。輕鬆的背後一定有十倍不輕鬆的障礙。天上不會掉下禮物,世上沒有免費的午餐。

-官有缘授发达秘笈:人家害怕购买时你就买, 当人人都要买时你出售! 我不做长期投资, 我只探讨今,明年取得盈利增长的企业; 我不买官联公司, 种植, 石油天然气, 銀行承包与房地产公司, 以及小型公司。我几时会脱售? 公司单季盈利减少, 我会减持一些, 若公司连续两季盈利下滑, 我会积极脱售。我的投资黃金法则就是公司今年赚得比去年多, 本益比不超12。 当公司宣布盈利增长时, 股价肯定会上涨。

-如果偏向巴菲特模式就买棕油股长期持有,这个市场是很有前景的,全世界只有印尼和我国适合种植。竞争较大的产品就是豆油,而豆油的质量也不如棕油,一旦遇上高温,品质会变劣。那么就可以买BKAWAN,KLK,PBBANK后什么不用做,长期拥有就行了 - 2014年官有缘先生(官有缘讲座)

-根据情绪进行投资可分为三个阶段,叫“散户三部曲”。
买股三部曲:
第一部:熊市——股价低沉,市场淡静,散户绝迹股市,股市死气沉沉。其实,这个时候,大部分股票的价值都被低估,但散户不感兴趣,他们感兴趣的是股价,不是股票的价值。所以他们不买。
第二部:牛皮靠稳——股市上升了一截,散户还是不要买。因为他们在低价时没有买进,现在股价已上升了二、三十巴仙,他们心有不甘,买不下手。
第三部:牛市形成——综指破五关斩六将,冲上一千四百点,散户们见猎心喜,见亲朋戚友捞得风生水起,信心大增,乃大肆进场。就在兴高采烈时,次房事件演成股灾,引出了卖出的三部曲
卖出三部曲:
第一部:利润不多,而牛气逼人,他当然不会卖。
第二部:综合指数跌至1300点,他认为这是暂时性的,不久就会回升,所以决定不卖。况且高价时有得赚,现在反而亏本,他们不甘愿卖。
第三部:综合指数直线下跌,跌破1200点,他有大祸临头之感,信心崩溃了,不计成本抛出。结果发现他是以最低价卖出。
买进三部曲的特点是:高买。卖出三部曲的特点是:低卖。高买低卖,刚好跟股市金言——低买高卖适得其反。你想在股市赚钱吗?如果想的话,很简单,只要将买的和卖的三部曲,颠倒来做就行了。这叫倒行逆施。这就是”反向”。

冷眼以鸟瞰方式来洞悉世界经济全态,并赋予宽广胸襟接纳负面讯息。不妨翻覆此话:
地球不会停止转动,经济的大列车是不会停止前进的,因为人的基本需求永远存在,人类追求更美好生活的欲望,永不消失,故民办经济只有一个方向——前进,明天的世界只有一个景观——更美好。这种情形,就好象地球不会停止转动那么肯定。
唯有建立了这个信心之后,你才有胆色在经济最糟糕的时刻,在股市疮痍满目时,当所有的经济学家,当所有的大众传播媒介——电视、电台、报章、研究机构一致认为全球经济将陷入大萧条时,成为股市的独行侠,大胆大量买进股票,享有丰厚的回酬。”

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1.8.13

中价股(主板贸服股): 速远集团 ZHULIAN CORPORATION BERHAD (ZHULIAN,5131)

-速远集团(ZHULIAN,5131)是从1989年开始于槟城营运,当时的核心业务为透过直销管道销售镀金饰品。数年后,该公司已经多元化其产品基础至包括营养品、个人保健、食品与饮料、净化器和治疗产品。力求创新改革突破,研发并推出更多崭新的产品系列,其间更以B’Young保健品打响了头炮,稳健传销界龙头地位。

-截至2012年5月止,饰品领域的收益贡献排名上仅居第3,落后于营养品和食品与饮料。速远集团董事经理张明吉表示:“饰品仍然是集团主要贡献部门之一。其他主要产品包括营养品、食品与饮料、个人保健、治疗产品以及家庭科技产品。年度新产品是新系列的饰品、烹饪厨具和更广泛的营养品。”

-在许多消费产品制造商最近才投资东盟国家前,速远集团数年前已经进军区域市场。它于1996年已在泰国设立据点,及分别在1997年和2003年进军印尼与新加坡。在东南亚拥有318名营业代表和60万7000个分销商网络。它也透过与寮国伙伴的合作,在当地设立一家子公司。马来西亚和泰国目前是其最大市场,贡献了90%的收益。

-集团在槟城拥有3间制造工厂,同时也收购了一幅4英亩地段。它仍在酝酿于上述地段兴建第4间工厂。速远集团在其3间工厂制造几乎所有产品,以获得更佳成本和素质管制。该集团在过去数年都创下32%至33%的高税前利润。管理层有信心维持速远集团的成长率,并预料将在现财政年录得双位数的收益成长。公司在2012年5月杪持有1亿2370万令吉的净现金结存,或每股达26.9仙。

-ZHULIAN(速远)。它不仅是镀金饰品届的龙头老大,2007年更成功的在我国证券交易所的主板挂牌,成为我国少数上市的传销企业。ZHULIAN高层誓言,要引领本土传销品牌走向海外,名扬国际。  

-在我国马来裔族群市场已经打下深厚的基础,使得ZHULIAN几乎就等于本土马来企业巨人的代名。经过长年的苦心沥血的经营ZHULIAN已经走出自己稳健的道路,成为国内传销市场中数一数二的翘楚。推陈出新20年屹立不倒。仅仅在大马每年就创下超过亿元的营业额,已经成为国内排名前五大的传销企业。历经20年的奋斗,风化正茂的ZHULIAN已经结出丰硕累累的果实。   

-虽然ZHULIAN每年都有不俗战绩,公司领导层却深深了解,稳健成长必须要有一定的条件、体质与准备。由于“体质”未调适到最佳状态就追求高业绩,反而不是好事。因此,ZHULIAN非常重视内部体质、进行产品再升级的工作,并培养传销商正确的传销观念。

-稳定的派息作风,有出色盈利业绩和60%派息政策
以上资料来自南洋/东方/星洲/佳礼网/商业周刊 


Company Profile

Full Name
-ZHULIAN CORPORATION BHD
Stock Code
-5131.KL
Stock Counter
-ZHULIAN
Exchange
-Bursa Malaysia (KLSE)
Board
-Main Market
Exchange Sector
-Consumer
Financial Year-End
-30-Nov
Par Value (MYR)
-0.50
Issued Shares (Mil)
-460.00
Paid-Up Cap. (MYR Mil)
-230.00


30th Nov financial year
逐年股东权益回报率  (百万计算) :

2007年终财报
ROE 股东权益回报率
年净溢利: 58,927
净资产: 283,500

2008年终财报
ROE 股东权益回报率
年净溢利: 74,690
净资产: 342,457

2009年终财报
ROE 股东权益回报率
年净溢利: 82,057
净资产: 373,334

2010年终财报
ROE 股东权益回报率
年净溢利: 86,672
净资产: 405,612

2011年终财报
ROE 股东权益回报率
年净溢利: 95,320
净资产: 446,219

2012年终财报
ROE 股东权益回报率
年净溢利: 117,094
净资产: 528,845

2007年ROE = 20.79%  (根据 2008 年终财报)
2008年ROE = 21.81%  (根据 2008 年终财报)
2009年ROE = 21.98%  (根据 2010 年终财报)
2010年ROE = 21.37%  (根据 2010 年终财报)
2011年ROE = 21.36%  (根据 2011 年终财报)
2012年ROE = 22.14% (根据 2012 年终财报)

價值投資 vs 時機投資

價值投資人利用「時間」來賺錢

儘量保持比較高的持股(本金大),利用選股的功力與持股的轉換,不太在意大盤指數的高低變化,因為價值投資人認為,大盤指數無法預測。典型的價值投資人專注在選股,透過質化與量化的分析找出好公司,並評估合理的股價,等待市場效率失靈的時機出現便宜的價位時,買進並長期持有。價值投資人在多頭多賺一些,在空頭少賠一些。很多人誤以為

價值投資 = 滿持股 + 長期持有

關於「滿持股」的風險在於多轉空的過程,如何做防禦?以免把多頭趨勢中的獲利,在空頭市場中全數回吐。而關於「長期持有」的必要條件就是持股成本夠低,以及公司可以穩健成長,為股東持續創造現金。買到產業趨勢向下或買進成本太高,長期持有只會越賠越多。

時機投資人利用「空間」賺錢

在多頭時做多,空頭時做空或是空手,亦或是降低持股。時機投資者在大部分人貪婪的時候賣出,在大部分人恐懼的時候買進。同時考慮總體經濟與景氣循環對股市的影響,進一步的分析大盤基期的高低,研究投資人的心理,採取不同的策略或持股比重。配合科斯托蘭尼的雞蛋理論,順應景氣循環當一位智慧投機者。時機投資人要避免當股市玩家,單純採用技術分析頻繁的進入股市。

大盤高低點可以預測嗎?底部、頭部真的抓的到嗎?這兩個問題,個人認為預測指數是多餘的、是自我設限,因為指數反映的是當時上市公司的總市值,重點是這樣的市值搭配的如何的總經數據、投資人的心理情緒、資金動能等等。

逮到底部 > 大量进场 > 抱牢持股 > 等待头部 > 轻松出场

經濟大衰退的情況

景氣時鐘拉警報,花旗並稱股債都邁入衰退下滑階段。

花旗的景氣時鐘共分四個階段,目前歐美都進入恐怖的第四階段,也就是信貸和股票雙雙走低。

花旗全球策略分析師巴克蘭解釋了景氣時鐘的循環方式:

第一階段:經濟衰退剛結束時,這段期間利率下滑、信貸擴張,但是股市仍低迷不振。

第二階段:牛市萌芽,低廉信貸推動股市起飛。

第三階段:股市持續上衝,但是風險日益提高,信貸利差日增,此一階段易出現泡沫。

第四階段:信貸緊縮,股市崩盤,常會引發經濟衰退。

巴克蘭說,股市和信貸雙雙下滑時,為典型熊市,此時企業獲利會大減、資產負債表惡化。

過去75年來,幾乎每一波經濟危機發生前,都出現油價飆漲現象。但現在令人擔憂的卻是能源價格下挫,可能把全球經濟推入衰退深淵。