股市前輩指出，在投資前，最好要掌握有關股項的5大事項，即要注意股東基金回酬率（ROE）、營運現金流（OCF）、自由現金流（FCF）、本益比（P/E）、周息率（DY）及淨有形資產（NTA）等，主要可反映有關投資項目或上市公司的營運情況及其價值，以便達到低買高賣的效果。
●第一項的股東基金回酬率，也稱為股本回酬率。這是淨利與平均股東基金的百分比，主要是反映股東權益的收益水平，數目是越高超越好。
這是判斷一家上市公司的獲利能力的重要指標之一，也是衡量公司內部財務，行銷及經營績效，以及未來成長潛在的指標。
計算公式：盈利／股東基金
●第二項的營運現金流，就是指投資項目投入使用後，在其周期內由於生產經營所帶來的現金流入和流出的數量。包括年度營業淨利和年折舊等。
營運現金流一般按年度計算，而現金流入一般指營業現金收入，而現金流出是指營業現金支出和交納的稅金。
如果一個投資項目每年銷售收入，等於營業現金收入，付現成本等於營業現金支出。
●第三項的自由現金流（FCF），是從營運來的現金流量，減除為維持現有營運所需資本支出和稅金後餘額。
自由現金流可成為業務成長擴充，也可以作為發放股東股利，清償負債或是預留下來備度過景氣蕭條期。總之，自由現金流量是公司在不影響營運下，可以自由使用的現金餘額，也是衡量公司財務彈性的指標。
自由現金流量=營運現金流量－資本支出－利息－稅金
●第四項的本益比，是每股市價與每股盈利的比率。
計算方式：本益比=股票市價／每股淨利（通常是年度淨利）
例如該公司年度每股淨利是20仙，而市價是2令吉的話，本益比則是2令吉除以20仙，等於10倍水平。數目是越低越好，或反映入場市價低。
●第五項的周息率，則是指股票過去1年的派息總和與股價的比率。這是個浮動數字，會隨著每日股價起落，以及派息增減而有所變動。
計算公式為；周息率=派息總和／股價 X 100%。
例如年度派發的每股淨股息為10仙，而市價是1令吉，而周息率為10仙除以1令吉再x100%，就等於10%，這個數據是越高就越好，顯示派發高股息，又或是市價相應地走低。
每股淨有形資產，就是公司所擁有的資產數目，數據是越高越好。上述一點資料供參考。
从书上抄下来的：
1。Growth(成长) - 公司成长多快、成长的因素、如何维持成长
2。Profitability(盈利) - 公司赚了多少
3。Financial health(财政状况) － 公司的财政状况是否健康
4。Risk/bear case －做最坏的打算（看负面也看正面)
5。Management(管理层)
*****************************************************************
1。Growth(成长)
书上的大意就是一间公司成立的主要目的就是替股东赚钱。当然，如果能够越赚越多，这间公司就越受欢迎。首先我们看看是什么成长因素：
A。售出更多货物或服务
B。提高售价
C。销售新的产品/服务
D。并购其他公司
Topglove是A的经典例子。而通过提高售价来增加营业额的公司比如TELEKOM、TENAGA。最近的GPACKET就是通过销售新的产品来得到成长。至于并购其他公司的比如：SUPERMX、CIMB等。
2。Profitability(盈利)
一间公司能够在投资里取得多少回酬。这个就是ROE使用的地方。通常银行业的ROE比较高，因为它的Financial Leverage比较高。当然，我们检查ROE时，必须先了解它的NTA是多少。比如PAR VALUE是RM1。00，NTA最少要RM1。00。ROE高的公司，比如BAT和JTINTER高是因为它们不时把盈利都还给股东，这就造成了单利成长。而一些公司能够在NTA提升之余又能维持ROE是属于复利成长。
我们要小心Financial Leverage,因为它是个Fix Cost,那么在行情好时，可以加快赚幅，而当遇到经济不好时，就是加倍亏损了。
Free Cash Flow (Net Operating Profit - Capital Expenditure) 代表着当盈利扣除了资本开销，所剩下的现金流。越多现金流代表着这间公司的liquidity比较高。
ROIC ＝ Net Operating Profit After Taxes (NOPAT) / Invested Capital,
Invested Capital = Total Assets - Non-interest-bearing current liabilities (Accounts payable and other current assets) - Excess cash(cash not needed for day-to-day business needs)
ROIC的好处就是它不管是Equity还是Long term liabilities都拿来当成是资本(Capital)来用来计算回酬。
3。Financial health(财政状况)
一间公司到底健不健康最容易判断的就是Debt/Equity Ratio。
Current Ratio、Quick Ratio、Times Interest Earned 可以用来辅助这间公司的财政状况。
4。Risk/bear case
无可否认，当我们购买股票时，我们总是过于乐观，单单放大对自己有益的消息，而忽略了其他坏消息。而在这里，我们可以预先设想最坏的打算。当你有了最坏的打算时，你会更客观地作出正确的判断。
5。Management(管理层)
无可否认，一般价值型投资者很少会注意公司的管理层。这里的管理层可以用以下来判断是否诚实：
1。管理层的年收入占盈利的多少巴仙。
－BJGROUP是反面教材
2。ESOS多不多。ESOS的过多能够让EPS被淡化。
3。Character。管理层又没有利用私权来让朋党取得盈利(比如高价收购朋友公司的原料)。管理层有没有言而有行。管理层有没有自信。
从书上抄下来的：
1。Growth(成长) - 公司成长多快、成长的因素、如何维持成长
2。Profitability(盈利) - 公司赚了多少
3。Financial health(财政状况) － 公司的财政状况是否健康
4。Risk/bear case －做最坏的打算（看负面也看正面)
5。Management(管理层)
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1。Growth(成长)
书上的大意就是一间公司成立的主要目的就是替股东赚钱。当然，如果能够越赚越多，这间公司就越受欢迎。首先我们看看是什么成长因素：
A。售出更多货物或服务
B。提高售价
C。销售新的产品/服务
D。并购其他公司
Topglove是A的经典例子。而通过提高售价来增加营业额的公司比如TELEKOM、TENAGA。最近的GPACKET就是通过销售新的产品来得到成长。至于并购其他公司的比如：SUPERMX、CIMB等。
2。Profitability(盈利)
一间公司能够在投资里取得多少回酬。这个就是ROE使用的地方。通常银行业的ROE比较高，因为它的Financial Leverage比较高。当然，我们检查ROE时，必须先了解它的NTA是多少。比如PAR VALUE是RM1。00，NTA最少要RM1。00。ROE高的公司，比如BAT和JTINTER高是因为它们不时把盈利都还给股东，这就造成了单利成长。而一些公司能够在NTA提升之余又能维持ROE是属于复利成长。
我们要小心Financial Leverage,因为它是个Fix Cost,那么在行情好时，可以加快赚幅，而当遇到经济不好时，就是加倍亏损了。
Free Cash Flow (Net Operating Profit - Capital Expenditure) 代表着当盈利扣除了资本开销，所剩下的现金流。越多现金流代表着这间公司的liquidity比较高。
ROIC ＝ Net Operating Profit After Taxes (NOPAT) / Invested Capital,
Invested Capital = Total Assets - Non-interest-bearing current liabilities (Accounts payable and other current assets) - Excess cash(cash not needed for day-to-day business needs)
ROIC的好处就是它不管是Equity还是Long term liabilities都拿来当成是资本(Capital)来用来计算回酬。
3。Financial health(财政状况)
一间公司到底健不健康最容易判断的就是Debt/Equity Ratio。
Current Ratio、Quick Ratio、Times Interest Earned 可以用来辅助这间公司的财政状况。
4。Risk/bear case
无可否认，当我们购买股票时，我们总是过于乐观，单单放大对自己有益的消息，而忽略了其他坏消息。而在这里，我们可以预先设想最坏的打算。当你有了最坏的打算时，你会更客观地作出正确的判断。
5。Management(管理层)
无可否认，一般价值型投资者很少会注意公司的管理层。这里的管理层可以用以下来判断是否诚实：
1。管理层的年收入占盈利的多少巴仙。
－BJGROUP是反面教材
2。ESOS多不多。ESOS的过多能够让EPS被淡化。
3。Character。管理层又没有利用私权来让朋党取得盈利(比如高价收购朋友公司的原料)。管理层有没有言而有行。管理层有没有自信。